在第9屆台灣國際期貨大會“風險管理服務”分論壇上，工商大學證券期貨研究所所長胡俞越[微博]表示，期貨公司在推動期貨市場和現貨市場對接上，可產生大量新的利潤增長點。

　　他表示，除了中期協已經批準的倉單服務、合作套保、定價服務、基差交易四項業務之外，其實還有大量的業務機會待開發。比如，期現套利、倉單交易、預售合同交易、供應鏈融資、物流配送、庫存管理、商品指數基金和商品ETF(交易型開放式指數基金)產品等。

　　對於浙商期貨率先在期貨業內獲得的第三方風險管理資格，胡俞越表示，這也是未來期貨公司可努力的一個方向。據介紹，“第三方風險管理”業務最先在保險業推行，通過開展相關保險業務為企業提供專業支持，引入風險管理，更好地應對事半功倍形勢、經營環境的變化，近幾年該業務在金融行業興起。

　　今年期貨市場推出了兩個大品種——鐵礦石和動力煤，胡俞越設想，期貨品種或許可以與股票市場上的ETF相結合，使投資者可在股票市場上的ETF和相關期貨品種之間進行套利。“動力煤推出後，背後形成了一個煤電鋁的產業鏈。期貨公司是否可以和基金公司合開發一個煤電ETF，拿煤炭作為對沖？”同樣，針對行業風險很大的鋼材產業鏈——焦炭、焦煤、鐵礦石，以及將要推出的鐵合金期貨品種，也可以嘗試推出煤焦鋼的ETF產品，用煤焦鋼做對沖。

　　此外，胡俞越表示，期貨公司的風險管理子公司可以選擇一些現在比較成熟的大宗商品電子交易市場，化為這些市場的會員或者股東。建立這些平臺後，子公司不僅可以為大宗商品市場提供服務，還可以在互聯網時代探索建立台灣式全球電子交易平臺。

　　胡俞越說，期貨市場既是一個風險管理市場也是一個財富管理市場，資本市場需要建立多層次的資本市場體系，而台灣的商品市場同樣也需要OTC(場外交易)市場，也需要構建多層次的商品衍生體系。商品OTC市場的定位應該是立足現貨、調升現貨、服務現貨、回歸現貨，未來電子交易和現代物流將使得商品OTC市場更加穩健並且如虎添翼。(潘玉蓉)(CIS)